He aquí por qué Bill Gates, Jeff Bezos, Jack Ma y otros inversores están invirtiendo miles de millones en empresas de tecnología limpia.

  • Los inversores están invirtiendo miles de millones en empresas de tecnología limpia a medida que avanza la tecnología de energía renovable.
  • Al mismo tiempo, más de 100 instituciones financieras de importancia mundial han restringido las inversiones en combustibles fósiles intensivos en carbono, según la Agencia Internacional de Energía.
  • El fondo Breakthrough Energy Ventures de $ 1 mil millones, fundado por Gates, Bezos y otros filántropos, ha invertido en 14 compañías involucradas en todo, desde almacenamiento de baterías hasta energía de fusión.

A medida que los fondos para la generación de energía a base de carbón y gas continúan disminuyendo, los inversionistas recelosos de las llamadas “tecnologías limpias” están brillando en las empresas de energía renovable y otras tecnologías de reducción de carbono.

Según los informes de la Agencia Internacional de Energía, las inversiones en electricidad están fluyendo hacia energías renovables, redes y flexibilidad, mientras que al mismo tiempo, más de 100 instituciones financieras de importancia mundial han implementado políticas que restringen las inversiones en combustibles fósiles que utilizan carbón.

Eso es lo que tienen los inversores, desde los principales bancos de inversión globales hasta los filántropos multimillonarios como Bill Gates , Jeff Bezos y Jack Ma , que ven la energía renovable de manera diferente a como lo hicieron hace unos años. Los cambios en las tendencias del mercado energético, los patrones de inversión y la mentalidad global hacia el cambio climático están creando nuevos fundamentos para las inversiones en empresas y proyectos en el espacio de energía limpia.

Pero las tecnologías en sí, que van desde medios más eficientes para generar energía renovable hasta sistemas de almacenamiento de redes distribuidas y una mejor tecnología de baterías, también han evolucionado sustancialmente desde el último auge de la inversión renovable que se produjo tras la crisis financiera de 2008.

“En los últimos años, el número de tecnologías maduras para la inversión se ha ampliado dramáticamente”, dijo Ravi Manghani, director de investigación para el almacenamiento de energía en Wood Mackenzie, una firma de consultoría y investigación energética. “Ya no son solo tres o cuatro verticales de tecnología”.

Es por eso que Gates, Bezos, Ma y docenas de otros individuos con un alto patrimonio neto (incluidos Michael Bloomberg y Richard Branson) lanzaron Breakthrough Energy Ventures (BEV). El fondo de $ 1 mil millones renunciará a los rendimientos a corto plazo de las inversiones, proporcionando el tiempo necesario y el capital operativo para los investigadores y las empresas que resuelven problemas técnicos difíciles en el espacio de energía renovable de capital intensivo. Actualmente, el fondo enumera 14 compañías en su cartera, desde empresas nuevas que trabajan en tecnologías de almacenamiento de baterías y redes a empresas que desarrollan mejores sistemas de generación de energía geotérmica e incluso de fusión. Las inversiones varían de $ 200,000 a $ 20 millones, según las necesidades de cada compañía y la etapa de desarrollo.

Tendencias favorables

En una nota de investigación de febrero, los analistas de UBS señalaron las tendencias en la urbanización y el crecimiento de la población, el progreso tecnológico generando ventajas de costos en el espacio renovable y un mejor entorno regulatorio como factores que impulsan la viabilidad a largo plazo de las inversiones en energía renovable. A nivel mundial, la inversión acumulada en energías renovables superará los 9 billones de dólares para 2050, dicen, mientras que la inversión acumulada en eficiencia energética y tecnologías de aire limpio aumentarán a 35 billones de dólares para 2030.

Mientras tanto, las inversiones en carbón se redujeron en un tercio en 2017 (los números de IEA para 2018 aún no están disponibles), el segundo año consecutivo en que las inversiones a carbón y gas experimentan un retroceso. Y mientras que la inversión global en tecnologías de energía limpia se redujo ligeramente el año pasado en comparación con 2017, los $ 332.1 mil millones que se destinaron a las energías renovables y las tecnologías de la red marcaron el quinto año consecutivo en que la inversión superó los $ 300 mil millones.

Inversores institucionales como UBS están siguiendo las mismas líneas de tendencia que las empresas emergentes y de financiamiento de proyectos privados han estado siguiendo por algún tiempo. “Hay una serie de tendencias que vemos”, dijo Ramya Swaminathan, CEO de Malta Inc., un fabricante de almacenamiento térmico de electricidad distribuido, y ex banquero de finanzas públicas en el sector energético. “Por primera vez en [10 a 15 años], las fuentes de energía renovable son más baratas que las fuentes de electricidad con uso intensivo de carbono”.

“Al mismo tiempo, estamos viendo la electrificación de una variedad de sectores [de la industria] en todo el mundo”, agregó. “Luego hay un mayor enfoque en la sostenibilidad, la huella de carbono y el cambio climático”. Para las empresas como Malta que buscan llevar al mercado tecnologías que permitan la utilización de energías renovables, “las circunstancias son tan favorables como podemos imaginar”, dijo.

La tecnología de Malta permite a las redes de energía almacenar el exceso de electricidad durante los períodos de máxima producción para redistribuirla cuando la producción disminuye, un habilitador clave para las fuentes de energía limpia que dependen del clima, como la eólica y la solar. La compañía ha sido beneficiaria del renovado interés de los inversionistas en las energías renovables y un cambio en la forma de pensar sobre cómo se financian. Breakthrough Energy Ventures lideró una ronda de financiamiento Serie A para Malta en diciembre que recaudó $ 26 millones para la compañía.

HO: renewable energy, Malta's thermal electricity storage system

Sistema de almacenamiento de electricidad termal distribuido de Malta.

BEV ha prometido “capital de pacientes”, con la esperanza de mitigar uno de los problemas clave que obstaculizan a las empresas de energía renovable y los desarrolladores de proyectos. El desarrollo y la ampliación de nuevas tecnologías de energía han demostrado históricamente que requieren mucho tiempo y son intensivas en capital, sin mencionar el riesgo tecnológico, características que en los últimos años han hecho que los inversionistas que buscan salidas rápidas y un rendimiento a corto plazo del capital desconfíen del espacio.

Al enfatizar el lanzamiento de tecnologías nuevas y disruptivas sobre los rendimientos a corto plazo, BEV espera demostrar la viabilidad (y la rentabilidad) a largo plazo de sus compañías de cartera, lo que les permite escalar.

Trillones al margen

Históricamente, las nuevas empresas que desarrollan nuevas tecnologías que permiten el uso de energías renovables o que desarrollan proyectos de energía limpia han experimentado dificultades para recaudar fondos de inversionistas institucionales, en parte debido a los largos plazos de desarrollo y al considerable riesgo técnico. Pero particularmente en lo que respecta a la financiación de proyectos, los proyectos de energía renovable carecen de familiaridad. Los gestores de fondos institucionales simplemente no tienen un conocimiento profundo de la industria de las energías renovables y los posibles beneficios que se obtendrán allí.

“Hay grandes oportunidades, pero parece completamente desconocido si usted es un fondo de pensiones, simplemente no se parece al financiamiento de proyectos al que está acostumbrado”, dijo Rob Day, socio gerente de la firma de inversiones Spring Lane, con sede en Boston. Capital. “Ellos ven estas tendencias, retroceden un paso y dicen ‘tenemos que descubrir cómo jugar esto desde una perspectiva de inversión de 30 años’.

“Y diría que en realidad están frustrados por la escasez de buenas opciones que se les muestran en este momento”, agregó. “Hay literalmente billones de dólares sentados al margen tratando de que se les muestre una buena manera de ponerse a trabajar”.

Las ofertas son a menudo demasiado pequeñas, también. Para los fondos principales que buscan desplegar $ 50 millones a la vez, financiar un proyecto de energía renovable de $ 5 millones o sumar $ 12 millones en una red de arranque de almacenamiento puede parecer insignificante. Las empresas como Spring Lane Capital utilizan su experiencia para ayudar a conectar los dólares de financiamiento con proyectos significativos, dice Day, pero sigue habiendo una desconexión fundamental, que requiere nuevos modelos de financiamiento. “Si tiene algunos de los mercados de más rápido crecimiento del mundo y los modelos de inversión existentes no han demostrado que puedan obtener grandes rendimientos de manera confiable, tiene que culpar a los modelos de inversión y no a los mercados”.

Sin embargo, los modelos están llegando. A principios de este mes, BEV invirtió $ 12.5 millones en Baseload Capital, una firma de inversión de proyectos que proporciona financiamiento para desarrollar proyectos de energía geotérmica utilizando una nueva tecnología modular desarrollada por la empresa matriz sueca de Baseload, Climeon.

H/O Climeon founders Thomas Öström and Joachim Karthäuse

Thomas Öström (l) y Joachim Karthäuse (R), fundadores de Climeon, una empresa de energía renovable con sede en Estocolmo, Suecia, que produce energía utilizando calor a baja temperatura procedente de fuentes de residuos geotérmicos o industriales.

La tecnología principal de Climeon es un pequeño generador modular de energía térmica que puede implementarse individualmente o en grupos para escalar rápidamente la cantidad de energía que se puede producir a partir de una fuente de calor determinada (cada unidad produce aproximadamente 150 kilovatios de electricidad, suficiente para alimentar a 200 y 300 viviendas). A diferencia de los proyectos geotérmicos tradicionales a gran escala, que generalmente captan fuentes profundas de agua muy caliente fácilmente accesibles solo en regiones volcánicas, las unidades pequeñas pueden generar energía a partir de fuentes geotérmicas de baja temperatura, lo que las hace desplegables en ubicaciones mucho más geográficas. Los pequeños generadores (solo 2 m 3 ) también pueden hacer funcionar el calor residual industrial a baja temperatura, convirtiendo el calor residual de los motores de un barco o los hornos de una planta de acero en electricidad.

Sin embargo, con aproximadamente $ 400,000 por unidad, incluso una flota completa de sistemas Climeon agrupados en un sitio geotérmico podría costar solo $ 10 millones, una suma demasiado insignificante para atraer el interés de las principales instituciones bancarias, dice Alexander Helling, CEO de Baseload. “Los grandes jugadores quieren escribir boletos más grandes”, dijo. “Es difícil encontrar un banco internacional para financiar $ 20 millones” para un proyecto de energía, y mucho menos la abundancia de proyectos mucho más pequeños en el espacio de energía renovable que actualmente busca capital.

La carga de base salva esa brecha, uniendo proyectos más pequeños en paquetes de financiamiento más aceptables para los administradores masivos de fondos de pensiones o infraestructura. Pero esas instituciones financieras, sintiendo que se están perdiendo algunas inversiones potencialmente significativas en el espacio renovable, también están cambiando sus culturas, dijo Helling.

Creo que si quieres destinar miles de millones de dólares a esto, debes mostrar a los inversores convencionales que no están sacrificando los rendimientos si lo hacen bien.

Rob Day

SOCIO GERENTE DE LA FIRMA DE INVERSIONES CON SEDE EN BOSTON SPRING LANE CAPITAL

“Yo diría que el tamaño de los boletos ha bajado”, dijo. “Hace diez años, un importante banco internacional no consideraría un proyecto de menos de $ 50 millones de dólares estadounidenses.

“Ahora se está reduciendo a más de $ 30 millones”, dijo Helling. “Están estableciendo fondos dentro de fondos específicamente para las energías renovables, y quieren quedarse allí a largo plazo”.

Esa perspectiva cambiante sobre las inversiones podría crear el tipo de retroalimentación positiva que las empresas de tecnología renovable necesitan para finalmente captar el capital que necesitan para llevar al mercado las tecnologías necesarias y luego escalar, lo que demuestra a los inversores cautelosos que las inversiones en el espacio renovable pueden rendir frutos. generosamente

“Creo que si quieres destinar miles de millones de dólares a esto, necesitas mostrar a los inversores convencionales que no están sacrificando los rendimientos si lo hacen bien”, dijo el Día de Spring Lane. “Eso crea una buena señal para el resto de la capital de Wall Street que dice que ‘hey, el agua está bien, salta’”.

Corrección: una versión anterior mencionó a Marc Benioff como inversionista en Breakthrough Energy Ventures. Es miembro de la coalición BEV.

 

Gates

Comentarios

Submitted byClarkNic (no verificado) on Vie, 10/01/2020 - 18:18

Effectively spoken of course! !
canadapharmacy canada medication pharmacy

Submitted byLouisdrato (no verificado) on Vie, 10/01/2020 - 21:01

Cheers. Valuable stuff. viagra without doctor prescription usa

Submitted byClarkNic (no verificado) on Vie, 10/01/2020 - 23:50

Many thanks! I enjoy it!
canadian meds canada medication pharmacy canadian online pharmacy canadian pharmacy online

Submitted byLouisdrato (no verificado) on Sáb, 11/01/2020 - 01:18

Fantastic facts. Cheers! modafinil 200mg

Submitted byClarkNic (no verificado) on Sáb, 11/01/2020 - 05:23

Many thanks! I appreciate it!
canadian pharmacy Cialis Sample Packs

Submitted byLouisdrato (no verificado) on Sáb, 11/01/2020 - 05:38

Awesome data. Thank you! Cialis And Adverse Effects

Submitted byLouisdrato (no verificado) on Sáb, 11/01/2020 - 10:00

This is nicely put! . online pharmacies canada

Submitted byClarkNic (no verificado) on Sáb, 11/01/2020 - 10:56

Many thanks, Numerous info!

pharmacy online canadian pharmacies-24h top rated online canadian pharmacies canada online pharmacies

Submitted byLouisdrato (no verificado) on Sáb, 11/01/2020 - 14:32

Kudos! Numerous facts.
canada pharmaceuticals online

Añadir nuevo comentario

Restricted HTML

  • Etiquetas HTML permitidas: <a href hreflang> <em> <strong> <cite> <blockquote cite> <code> <ul type> <ol start type> <li> <dl> <dt> <dd> <h2 id> <h3 id> <h4 id> <h5 id> <h6 id>
  • Saltos automáticos de líneas y de párrafos.
  • Las direcciones de correos electrónicos y páginas web se convierten en enlaces automáticamente.